中国沿海(散货)运输市场周度报告（2025.11.21）

采购货盘释放减少

综合指数小幅下跌

本周，寒潮影响间隙，终端日耗涨幅有限，叠加港口煤价进入震荡调整阶段，加剧了下游观望情绪，船货市场商谈同步放缓，综合指数小幅下跌。11月21日，上海航运交易所发布的中国沿海（散货）综合运价指数报收1207.21点，较上期下跌3.5%。

煤炭市场：市场需求方面，本周，供暖季开启与南方寒潮共同推升了电煤消费需求提升，但因全国性低温天气尚未稳固，终端日耗涨幅有限。本周，沿海八省电厂日耗185.8万吨，环比上涨5.5万吨，存煤可用天数17.9天，库存3327.6万吨。煤炭价格方面，本周，产地铁路运输通畅，唐包铁路扩能进一步提升了蒙煤外运能力，保障港口货源供应充足、结构均衡，同时，终端用户对前期偏高煤价接受度持续下降，采购决策趋于谨慎，港口煤价环比持平。环渤海各港调进量144.6万吨，环比增加11.8万吨，调出量126.1万吨，环比增加1.8万吨，合计存煤2353万吨，环比增加129万吨。运价走势方面，本周，一方面，终端日耗涨幅有限，加之港口煤价进入震荡调整阶段，下游采购意愿下降，另一方面，北方长时间封航影响船舶周转，船货市场商谈同步放缓，沿海煤炭运价小幅下跌。11月21日，上海航运交易所发布的煤炭货种运价指数报收1253.79点，较上期下跌5.1%。中国沿海煤炭运价指数（CBCFI）报收1007.26点，较11月14日下跌1.7%，其中，秦皇岛-张家港（4-5万dwt）航线运价43.4元/吨，较11月14日下跌0.2元/吨。华南航线，秦皇岛-广州（6-7万dwt）航线运价为49.9元/吨，较11月14日下跌0.8元/吨 ，秦皇岛-广州（5-6万dwt）航线运价为55.7元/吨，较11月14日下跌1.2元/吨。

金属矿石市场：本周，在产能过剩的背景下，市场进入需求淡季，螺纹钢需求仍处于同比下降态势，周产量环比下滑，但库存总量明显高于去年同期，螺纹钢价格小幅下跌。同期，国内铁矿石港口疏港量上升，库存小幅去化，船货市场交易较为冷清，沿海金属矿石运价小幅下跌。11月21日，中国沿海金属矿石运价指数（CBOFI）报收944.54点，较11月14日下跌1.3%，其中，青岛/日照-张家港(2-3万dwt) 航线运价36.2 元/吨，较11月14日下跌0.7元/吨。

粮食市场：本周，中储粮直属库及贸易商大多入市采购，加之雨雪天气影响，物流不畅市场走货速度相对缓慢，粮源外运减少，收购价格持续上涨。运输市场方面，北方港口到货量小幅提升，等待装运船期增加，在到货成本走高的支撑下，贸易报价相对坚挺，沿海粮食运价小幅上涨。11月21日，沿海粮食货种运价指数报1351.74点，较上期上涨0.5%，其中，营口-深圳(4-5万dwt) 航线运价69.5 元/吨，较上期上涨0.2元/吨。

成品油市场：本周，国际原油价格小幅波动,国内成品油价格平稳运行。供应端，国内主营炼厂开工率趋于平稳，而地方炼厂开工率继续小涨，场内资源供应有赠。需求端，延续“汽弱柴强”格局，汽油方面，由于缺乏节假日等利好因素提振，居民出行半径难有扩张，汽油需求表现平淡；柴油方面，受到户外工程、基建及物流运输等行业需求的支撑，其消费韧性明显强于汽油，沿海成品油运价小幅上涨。11月21日，上海航运交易所发布的中国沿海成品油运价指数（CCTFI）综合指数975.99点，较上期上涨0.6%；市场运价指数904.44点，较上期上涨1.3%。

以上内容转自上海航交所。